课程: 金融基础知识

短期财务管理

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短期财务管理

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耐克生产运动鞋和运动服。 他们生产这些产品，然后通常赊销给零售店。 我知道你是这方面的专家。 粗略地说，从耐克采购原材料 到卖出成品鞋和运动服，需要多少天？ 嗯，大约 80 天。 我们把这个数字叫作库存周转天数。 好，那么耐克从这些零售店的销售额中 收回现金又需要多少天呢？ 平均大约 50 天。 我们把这叫作平均收账期。 如果把这两个数字加起来： 从采购原材料到卖出成品运动服 所需的 80 天， 加上从卖出产品到收回现金 所需的 50 天， 得出 130 天，这就是耐克的经营周期。 经营周期？- 是的，它指从采购原材料 到售出成品后收取现金所需的时间。 耐克是 130 天。 好的，现在假设耐克 按照标准信贷条件从供应商那里采购原材料。 那么，耐克要等多久 才须支付这些材料的费用？ 平均要等 40 天左右。 所以你的意思是说，耐克赊购原材料， 然后在大约 40 天后付款， 但耐克直到 130 天后 才能收回销售成品鞋及服装所得的现金？ 没错。因此，像耐克这样的公司， 必须谨慎管理采购、销售和现金回收期， 以便平衡现金支付和现金回收之间的时间差。 好的，那我最喜欢的麦当劳公司呢？ 我喜欢麦当劳的现金流模式。 从麦当劳采购原材料，也就是食品和包装， 到卖出成品，也就是包装好的食品， 大约需要 7 天。 现金回收只需大约 2 秒， 因为即使顾客使用信用卡或借记卡， 麦当劳也几乎能立即收到电子现金。 因此，麦当劳的经营周期是 7 天加 2 秒。 从采购原材料到销售需要 7 天， 然后收回现金需要 2 秒。 这就是快速资产管理。 我们来谈谈短期财务管理。

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